Math Problem Statement
Finalmente, compare el riesgo del portafolio equiponderado (con pesos 1/12) con el portafolio de la frontera eficiente (incluyendo ventas cortas) encontrado en el punto 6. Para esto, utilice la herramienta de VaR anual histórico al 95%. Suponga que el valor inicial de su portafolio es de $100 millones. i. Obtenga la serie histórica de retornos mensuales del portafolio equiponderado ii. Usando la fórmula Percentil.inc de Excel, calcule el percentil 5% de la distribución de retornos, utilizando como matriz la matriz de retornos y como percentil k un 5%. iii. Calcule el VaR mensual multiplicando el valor inicial del portafolio por el retorno encontrado en ii. iv. Escale el VaR por el factor √12 para obtener el VaR anual. v. Repita los cálculos desde i. hasta iv para el portafolio de la frontera eficiente encontrado en el punto 6. Determine el VaR anual de este portafolio. Compare los VaR de ambos portafolios y comente sus resultados.
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Math Problem Analysis
Mathematical Concepts
Portfolio Theory
Value at Risk (VaR)
Percentiles
Portfolio Optimization
Risk Management
Formulas
R_p(t) = (1/12) * (R_1(t) + R_2(t) + ... + R_12(t))
VaR_mensual = 100 * 10^6 * (retorno percentil 5%)
VaR_anual = VaR_mensual * √12
Theorems
Modern Portfolio Theory
Efficient Frontier
Suitable Grade Level
Undergraduate Finance
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